Независимое рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга uaВ+ планируемому выпуску именных целевых облигаций (серии А) ООО «Компания «Реверс» (г. Киев) на сумму 30,4 млн. грн. сроком обращения 5 лет. Основным направлением деятельности компании является торговля авиационной техникой и самолетами, а также сервисное и техническое обслуживания разных видов авиационной техники. Кроме того, компания занимается инвестиционно-строительной деятельностью. В настоящее время ООО «Компания «Реверс» ведет строительство жилого дома в г. Киеве. В ходе анализа агентство «Кредит-Рейтинг» использовало полную финансовую отчетность эмитента за 2001-2005 гг. и 9 месяцев 2006 г., а также внутреннюю информацию, предоставленную компанией.
Рейтинг долгового обязательства uaB означает более высокую вероятность дефолта по данному обязательству, чем у категории uaBB, хотя в данное время заемщик обладает способностью его выполнить в условиях украинского финансового рынка. Данное долговое обязательство более подвержено неблагоприятным переменам в коммерческих, финансовых и экономических условиях, чем долговые обязательства с более высокими рейтингами, что может ослабить способность и намерение заемщика своевременно и полностью выплачивать проценты и основную сумму долга по данному обязательству. Знаки "+" и "-" означают промежуточный рейтинговый уровень внутри основного уровня.
Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:
– наличие опыта реализации проектов реконструкции недвижимости на правах инвестора: было реконструировано 7,25 тыс. м2 помещений, из них 3,56 тыс. м2 - на правах заказчика;
– средства, привлеченные от размещения облигаций, планируется направить на строительство жилого дома в г. Киеве, степень строительной готовности которого составляет около 15%;
– эмитент также занимается торговлей и обслуживанием авиационной техники, что позволяет диверсифицировать источники получения дохода: по итогам 2005 года чистый объем реализации такой продукции составил 4,2 млн. грн.
Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:
– отсутствие опыта реализации проектов строительства жилой недвижимости, а также погашения целевых облигаций путем предоставления помещений их владельцам;
– объем запланированного выпуска облигаций в 8,5 раз превышает размер активов эмитента;
– неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.
Информация обо всех присвоенных кредитных рейтингах по украинской национальной шкале находится на интернет-сайте компании «Кредит-Рейтинг» www.credit-rating.com.ua, а также в информационных системах REUTERS и BLOOMBERG.
Для получения более подробной информации:
Информационно-аналитический департамент, Марина Проценко, тел.: (044) 490-25-50
[email protected]
Профильный аналитический отдел, Дмитрий Задесенец, тел.: (044) 490-25-50,
[email protected]
