В ближайшее время среди украинских компаний, планирующих выход на долговые рынки капитала (как украинские, так и международные), будут преобладать банки, ритейлеры и компании потребительского сектора.
Такое мнение высказал Дмитрий Средин, Директор управления первичных размещений на долговых рынках капитала Группы компаний «Тройка Диалог» во время Саммита финансовых директоров Украины, который состоялся на прошлой неделе в Киеве. По мнению эксперта, первенство среди эмитентов еврооблигаций (среди корпоративных заемщиков) останется за коммерческими банками, хотя, конечно, также приветствовались бы выпуски компаний других секторов украинской экономики. Предполагаемые объемы заимствований будут исчисляться десятками миллионов долларов.
Что касается площадок для листинга, то сегодня, по мнению Средина, крупные украинские заемщики предпочитают выход на международные рынки капитала, вне зависимости от того, какой инструмент используется: частное размещение, CLN или еврооблигации, хотя по мере развития долгового рынка страны крупные эмитенты станут ведущими игроками и на локальных площадках. «На данный момент ликвидность на украинском фондовом рынке остается достаточно низкой, и особенного прорыва не происходит, - отмечает эксперт. - Тем не менее, рынок имеет очень хорошие перспективы - как с точки зрения объемов, количества профессиональных участников, так и с точки зрения спектра финансовых инструментов и их деривативов».
Справка
«Тройка Диалог Украина» входит в Группу компаний «Тройка Диалог». Основными направлениями деятельности компании являются: торговые операции с ценными бумагами и инвестиционно-банковские услуги. Офис в Киеве открылся в июне 2005 года.
«Тройка Диалог» – ведущая российская независимая инвестиционная компания, основанная в 1991 году. Ключевыми направлениями деятельности компании являются: торговые операции с ценными бумагами, инвестиционно-банковские услуги, доверительное управление активами, прямые инвестиции. Главный офис Группы располагается в Москве, разветвленная сеть отделений действует в 12 крупнейших городах России, а также в Нью-Йорке, Лондоне, Киеве и на Кипре. На долю «Тройки Диалог» приходится более 45% оборота по акциям на классическом рынке РТС и свыше 25% рынка рублевых облигаций. Торговый оборот компании за 2006 год вырос более чем в 2 раза и превысил $160 млрд. «Тройке Диалог» присвоен кредитный рейтинг международного агентства Standard & Poor’s – краткосрочный на уровне «В», долгосрочный на уровне «ВВ–», по национальной шкале - «ruAA-». «Тройка Диалог» ежегодно получает престижные российские и международные премии и награды. Компания неоднократно признавалась лучшей в различных номинациях по версии НАУФОР, Global Finance, Thomson Extel, Institutional Investor Euromoney и др. Общая сумма активов под управлением «Тройки Диалог» превышает $3,9 млрд.
