Сегодня независимое рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга uaВВВ+ выпуску именных беспроцентных (целевых) облигаций (серии M, N) ООО «Территориальное межхозяйственное объединение «Лико-Холдинг» (г. Киев) на сумму 55,7 млн. грн. сроком обращения: серия M – до 10.05.2008 г., серия N – до 10.11.2007 г. Основным направлением деятельности компании является инвестиционно-строительная. В настоящее время ООО «ТМО «Лико-Холдинг» ведет строительство жилого комплекса «ЛИКО-ГРАД» в г. Киеве. В ходе анализа агентство «Кредит-Рейтинг» использовало полную финансовую отчетность эмитента за 2001-2005 гг. и 9 месяцев 2006 г., а также внутреннюю информацию, предоставленную компанией.
Рейтинг долгового обязательства uaВВВ отражает достаточную способность заемщика своевременно и полностью выполнить в условиях украинского финансового рынка данное долговое обязательство. Данное долговое обязательство имеет повышенную чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях, по сравнению с заемщиками с более высокими рейтингами. Знаки «+» и «-» означают промежуточный рейтинговый уровень внутри основного уровня.
Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:
– наличие опыта финансирования строительства за счет выпуска беспроцентных (целевых) облигаций, их погашения путем предоставления владельцам жилых помещений: на протяжении последних лет эмитентом сдано в эксплуатацию 14 жилых домов в г. Киеве общей площадью больше 150 тыс. м2, из них передано по облигациям около 8 тыс. м2;
– наличие в собственности эмитента производственных мощностей и структурных подразделений, позволяющих обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
– динамика развития рынка строительства в г. Киеве отвечает общеукраинской тенденции роста деловой активности в инвестиционно-строительной отрасли.
Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:
– размер уставного фонда эмитента составляет 20,5 тыс. грн. или 0,006% валюты баланса;
– убыточная деятельность эмитента по результатам 2003-2004 гг. и 9 месяцев 2006 года;
– необходимость проведения реструктуризации обязательств по выпущенным целевым облигациям серии D в количестве 4 525 штук (12,3% объема серии D) путем обмена на облигации серии N, которые планируется выпустить;
– неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.
Информация обо всех присвоенных кредитных рейтингах по украинской национальной шкале находится на интернет-сайте компании «Кредит-Рейтинг» www.credit-rating.com.ua, а также в информационных системах REUTERS и BLOOMBERG.
Для получения более подробной информации:
Информационно-аналитический департамент,
Марина Проценко, тел.: (044) 490-25-50
[email protected]
Профильный аналитический отдел, Дмитрий Задесенец, тел.: (044) 490-25-50,
[email protected]
