16 декабря 2014 года РА «Стандарт-Рейтинг» приняло решение об обновлении кредитного рейтинга / рейтинга финансовой устойчивости страховщика Частного акционерного общества «Страховая компания «Перша» – по национальной шкале на уровне uaA+ с позитивным прогнозом. Страховщик с рейтингом uaA+ характеризуется высокой финансовой устойчивостью по сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Рейтинговая оценка СК «Перша» обновлялась исходя из анализа итогов работы Компании за 9 месяцев 2014 года.

 

1. По итогам 9 месяцев 2014 года СК «Перша» смогла нарастить объемы бизнеса. Так, брутто-премии страховщика выросли на 29,61%, достигнув 168,252 млн. грн. Прирост чистых и заработанных страховых премий составил 45,09% и 34,58% соответственно. По результатам трех кварталов 2014 года чистые премии Компании составили 118,525 млн. грн., заработанные премии – 106,573 млн. грн. Следует отметить, что снизился коэффициент зависимости СК «Перша» от перестраховщиков: с 37,07% до 29,56%, или на 7,51 п.п.

Таблица 1

Основные показатели доходов и расходов Частного акционерного общества «Страховая компания «Перша» (31681672), тыс. грн., п.п., %

#	Показатели	9 месяцев 2014 года	9 месяцев 2013 года	Изменение	Темп прироста, %
1	Брутто-премии, всего, в т.ч.	168252	129810	38442	29,61%
2	от страхователей физических лиц	53080	34616	18464	53,34%
3	от перестраховщиков	14666	15392	-726	-4,72%
4	Доля физических лиц в брутто-премиях	31,55%	26,67%	4,88 п.п.	-
5	Доля перестраховщиков в брутто-премиях	8,72%	11,86%	-3,14 п.п.	-
6	Страховые платежи, отправленные перестраховщикам	49727	48118	1609	3,34%
7	Коэффициент зависимости от перестраховщиков	29,56%	37,07%	-7,51 п.п.	-
8	Чистые премии	118525	81692	36833	45,09%
9	Заработанные страховые премии	106573	79189	27384	34,58%
10	Финансовый результат от операционной деятельности	1417	5191	-3774	-72,70%
11	Страховые выплаты и компенсации	38695	28011	10684	38,14%
12	Соотношение между выплатами и брутто-премиями	23,00%	21,58%	1,42 п.п.	-
13	Чистая прибыль	1155	1202	-47	-3,91%
14	Рентабельность собственного капитала	1,91%	2,43%	-0,52 п.п.	-

 

2. За первые три квартала 2014 года СК «Перша» произвела выплаты на сумму 38,695 млн. грн., что на 38,14% превышает объем выплат, сделанный за тот же период 2013 года. Несмотря на такой существенный рост объема выплат, уровень выплат вырос всего на 1,42 п.п. до 23%.

 

3. За 9 месяцев 2014 года чистая прибыль СК «Перша» составила 1,155 млн. грн., что только на 3,91% ниже объема прибыли, полученной в 2013 году. Финансовый результат от операционной деятельности, при этом, составил 1,417 млн. грн. Рентабельность собственного капитала снизилась с 2,43% до 1,91%, или на 0,52 п.п. Агентство дает позитивную оценку тому факту, что в сложный экономический период деятельность Компании оставалась прибыльной.

 

4. В период с 01.01.2014г. по 01.10.2014г. значительно выросли ликвидные активы на счетах страховщика: с 41,29 млн. грн. до 73,086 млн. грн., или на 77,01%. Как результат, вырос уровень ликвидности на 11,18 п.п. до 64,67%, что соответствует среднерыночному показателю.

 

5. Активы по состоянию на 01.10.2014г. составили 173,462 млн. грн., что на 35,93% выше аналогичного показателя на 01.01.2014г. Прирост собственного капитала составил 10,025 млн. грн. или 19,88% и по состоянию на конец третьего квартала 2014 года его объем составил 60,456 млн. грн. Валовые обязательства страховщика выросли на 46,42%, достигнув 113 млн. грн. Вследствие опережающих темпов роста обязательств над собственным капиталом коэффициент капитализации снизился с 65,34% до 53,5%, или на 11,84 п.п.

Таблица 2

Ключевые балансовые показатели Частного акционерного общества «Страховая компания «Перша» (31681672), тыс. грн., п.п., %

#	Показатели	01.10.2014	01.01.2014	Изменение	Темп прироста, %
1	Активы	173462	127611	45851	35,93%
2	Собственный капитал	60456	50431	10025	19,88%
3	Обязательства	113006	77180	35826	46,42%
4	Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом	53,50%	65,34%	-11,84 п.п.	-
5	Ликвидные активы	73086	41290	31796	77,01%
6	Доля ликвидных активов в активах страховщика	42,13%	32,36%	9,78 п.п.	-
7	Соотношение между ликвидными активами и обязательствами	64,67%	53,50%	11,18 п.п.	-

 

Проанализировав деятельность СК «Перша», Агентство выделяет следующие факторы, которые позволили не только обновить рейтинг на высоком уровне, но и оставить позитивный прогноз по рейтингам страховщика:

·         Рост объемов валового бизнеса (на 29,61%) при неблагоприятной рыночной конъюнктуре;

·         Сохранение прибыльной деятельности по итогам 9 месяцев 2014 года (чистая прибыль составила 1,155 млн. грн.);

·         Растущий уровень ликвидности.

 

РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)