10 июня 2015 года Рейтинговое агентство «Стандарт-Рейтинг» приняло решение об обновлении кредитного рейтинга /рейтинга финансовой устойчивости страховщика Частного акционерного общества «Украинская охранно-страховая компания» по национальной шкале на уровне uaA. Страховщик с рейтингом uaA характеризуется высокой финансовой устойчивостью по сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Рейтинговая оценка АО «Украинская охранно-страховая компания» (СК «УОСК») обновлялась исходя из анализа итогов работы Компании за первый квартал 2015 года и 2014 год.
1. Показатели деловой активности СК «УОСК» продемонстрировали нисходящую динамику. Объем брутто-премий за первый квартал 2015 года составил 17.261 млн. грн, что на 32.38% ниже аналогичного показателя за тот же период 2014 года. Также сократились поступления от физических лиц: с 16.151 млн. грн до 8.729 млн. грн, или на 45.96%. В результате снизилась доля физических лиц в валовых премиях страховщика на 12.7 п.п. до 50.57%. Сокращение объемов валового бизнеса объясняется ухудшением экономической ситуации на страховом рынке и в стране в целом.
2. За первый квартал 2015 года по сравнению с тем же периодом 2014 года объем страховых платежей, отправленных перестраховщикам, сократился на 52.21% и составил 3.835 млн. грн. Следовательно, снизился коэффициент зависимости от перестраховщиков: с 31.43% до 22.22%.
Чистые и заработанные страховые премии показали нисходящий тренд. Чистые премии сократились на 23.29% до 13.426 млн. грн, а заработанные страховые премии – на 30.42% до уровня 12.749 млн. грн.
Таблица 1
Основные показатели доходов и расходов
ЧАО «Украинская охранно-страховая компания» (23734213), тыс. грн, п.п., %
|
# |
Показатели |
I квартал 2015 года |
I квартал 2014 года |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
17261 |
25527.4 |
-8266.4 |
-32.38% |
|
2 |
от страхователей физических лиц |
8728.5 |
16151.1 |
-7422.6 |
-45.96% |
|
3 |
от перестраховщиков |
159.3 |
140 |
19.3 |
13.79% |
|
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
50.57% |
63.27% |
-12.70 п.п. |
- |
|
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
0.92% |
0.55% |
0.37 п.п. |
- |
|
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
3834.9 |
8023.9 |
-4189 |
-52.21% |
|
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
22.22% |
31.43% |
-9.22 п.п. |
- |
|
8 |
Чистые премии |
13426.1 |
17503.5 |
-4077.4 |
-23.29% |
|
9 |
Заработанные страховые премии |
12749 |
18321.7 |
-5572.7 |
-30.42% |
|
10 |
Финансовый результат от операционной деятельности |
1779.6 |
5852.8 |
-4073.2 |
-69.59% |
|
11 |
Страховые выплаты и компенсации |
8300.8 |
8982.9 |
-682.1 |
-7.59% |
|
12 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
48.09% |
35.19% |
12.90 п.п. |
- |
|
13 |
Чистая прибыль |
161.1 |
99.7 |
61.4 |
61.58% |
|
14 |
Рентабельность собственного капитала |
0.38% |
0.25% |
0.13 п.п. |
- |
3. За первые три месяца текущего года СК «УОСК» произвела страховые выплаты на сумму 8.301 млн. грн, что на 7.59% ниже объема выплат, произведенных за тот же период 2014 года. В результате опережающих темпов снижения объемов брутто-премий над объемами компенсаций, уровень выплат страховщика вырос с 35.19% до 48.09%, или на 12.90 п.п.
Финансовый результат от операционной деятельности за первый квартал 2015 года составил 1.78 млн. грн, что на 69.59% ниже результата 2014 года. При этом вырос объем чистой прибыли: с 0.1 млн. грн до 0.161 млн. грн, или на 61.58%. Агентство отмечает, что, несмотря на сложный для страхового рынка период, Компания смогла выйти на прибыльную деятельность.
4. Балансовые показатели страховщика в период с 01.01.2015г. по 31.03.2015г. продемонстрировали восходящую динамику. Активы за анализируемый период выросли на 2.51% до 122.495 млн. грн, собственный капитал увеличился на 4.53% до 42.705 млн. грн, а валовые обязательства выросли с 78.64 млн. грн до 79.79 млн. грн, или на 1.46%. Таким образом, страховщик смог увеличить свой уровень капитализации на 1.57 п.п. до 53.52%, что указывает на достаточный уровень данного показателя.
Ликвидные активы Компании сократились всего на 2.25%: с 29.431 млн. грн до 28.768 млн. грн. В результате опережающих темпов роста обязательств над денежными средствами, уровень ликвидности несколько снизился: с 37.42% до 36.05%, или на 1.37 п.п.
Таблица 2
Ключевые балансовые показатели
ЧАО «Украинская охранно-страховая компания» (23734213), тыс. грн, п.п., %
|
# |
Показатели |
31.03.2015 |
01.01.2015 |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Активы |
122495.1 |
119492.6 |
3002.5 |
2.51% |
|
2 |
Собственный капитал |
42705.1 |
40853.1 |
1852 |
4.53% |
|
3 |
Обязательства |
79790 |
78639.5 |
1150.5 |
1.46% |
|
4 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
53.52% |
51.95% |
1.57 п.п. |
- |
|
5 |
Ликвидные активы |
28767.6 |
29430.8 |
-663.2 |
-2.25% |
|
6 |
Доля ликвидных активов в активах страховщика |
23.48% |
24.63% |
-1.15 п.п. |
- |
|
7 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
36.05% |
37.42% |
-1.37 п.п. |
- |
Проведя анализ деятельности СК «УОСК» за первый квартала 2015 года, РА «Стандарт-рейтинг» отмечает, что факт прибыльной деятельности Компании заслуживает положительной оценки. Сокращение объемов валового бизнеса, чья динамика может сменить тренд в будущих периодах, объясняется сложной экономической ситуацией, в которой приходится работать Страховщику. Агентство также напоминает о высоком уровне внешней поддержки, которую могут оказать Компании акционеры.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)