12 июня 2015 года РА «Стандарт-Рейтинг» приняло решение об обновлении кредитного рейтинга / рейтинга финансовой устойчивости страховщика / Частного акционерного общества «Киевский страховой дом» на уровне uaA+ по национальной шкале. Страховщик с рейтингом uaA+ характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости / кредитоспособности по сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Рейтинговая оценка АО «Киевский страховой дом» обновлялась исходя из анализа итогов работы Компании за 2014 год и первый квартал 2015 года.
1. За первый квартал 2015 года СК «Киевский страховой дом» смогла собрать 21.133 млн. грн валовых премий, что на 5.85% больше аналогичного показателя за первый квартал 2014 года. При этом, существенно вырос объем поступлений от физических лиц: с 9.543 млн. грн до 15.034 млн. грн, или на 57.54%. Доля физических лиц в брутто-премиях увеличилась до 71.14%. Агентство подчеркивает способность Компании увеличивать объемы валового бизнеса в сложных экономических условиях.
2. За первые три месяца 2015 года по сравнению с тем же периодом 2014 года резко сократился объем страховых платежей, отправленных перестраховщикам: с 9.067 млн. грн до 0.878 млн. грн, или на 90.32%. Чистые и заработанные страховые премии продемонстрировали заметный рост. Чистые премии увеличились на 85.85% до 20.255 млн. грн, а заработанные премии выросли с 9.229 млн. грн до 13.946 млн. грн, или на 51.11%.
3. СК «Киевский страховой дом» за первый квартал 2015 года произвела выплаты на сумму 5.581 млн. грн, что на 2.633 млн. грн или на 89.34% больше аналогичного показателя прошлого года. Несмотря на данный рост, уровень выплат остается приемлемым и не превышает среднерыночный показатель.
Таблица 1
Основные показатели доходов и расходов
АО «Киевский страховой дом», тыс. грн, п.п., %
|
# |
Показатели |
I квартал 2015 года |
I квартал 2014 года |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
21132.8 |
19965 |
1167.8 |
5.85% |
|
2 |
от страхователей физических лиц |
15033.8 |
9542.8 |
5491 |
57.54% |
|
3 |
от перестраховщиков |
144.2 |
402.1 |
-257.90 |
-64.14% |
|
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
71.14% |
47.80% |
23.34 п.п. |
- |
|
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
0.68% |
2.01% |
-1.33 п.п. |
- |
|
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
878 |
9066.7 |
-8188.70 |
-90.32% |
|
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
4.15% |
45.41% |
-41.26 п.п. |
- |
|
8 |
Чистые премии |
20254.8 |
10898.3 |
9356.5 |
85.85% |
|
9 |
Заработанные страховые премии |
13946 |
9228.8 |
4717.20 |
51.11% |
|
10 |
Финансовый результат от операционной деятельности |
-7423 |
9111 |
-16534.00 |
- |
|
11 |
Рентабельность продаж |
-35.13% |
45.6% |
- |
- |
|
12 |
Страховые выплаты и компенсации |
5581 |
2947.6 |
2633.40 |
89.34% |
|
13 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
26.41% |
14.76% |
11.65 п.п. |
- |
|
14 |
Чистая прибыль |
-7159 |
2775 |
-9934.00 |
- |
|
15 |
Рентабельность собственного капитала |
-14.83% |
4.78% |
- |
- |
4. Показатели доходности по итогам первого квартала текущего года продемонстрировали негативные значения. Финансовый результат от операционной деятельности за анализируемый период составил -7.423 млн. грн. Чистый убыток составил 7.159 млн. грн. Агентство обращает внимание, что результат первого квартала не является показательным и в последующих периодах Компания сможет выйти на прибыльную деятельность.
5. В период с 31.12.2014г. по 31.03.2015г. активы страховщика снизились на 10.06% до уровня 91.011 млн. грн, собственный капитал упал на 12.92% до 48.266 млн. грн, а валовые обязательства сократились с 45.766 млн. грн до 42.745 млн. грн, или на 6.60%. При этом, Компания продолжает обладать избыточным уровнем капитализации, о чем свидетельствует коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом, который на 31.03.2015г. составил 112.92%.
6. Ликвидные активы по состоянию на 31.03.2015г. составили 41.396 млн. грн., что на 0.67% выше аналогичного показателя на начало года. В результате, увеличился уровень ликвидности страховщика, на что указывает соотношение между денежными средствами и обязательствами, которое на отчетную дату первого квартала 2015 года составило 96.84%. Данное значение указывает на достаточно высокий уровень ликвидности.
Таблица 2
Ключевые балансовые показатели АО «Киевский страховой дом», тыс. грн, п.п., %
|
# |
Показатели |
31.03.2015 |
01.01.2015 |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Активы |
91011 |
101191 |
-10180 |
-10.06% |
|
2 |
Собственный капитал |
48266 |
55425 |
-7159 |
-12.92% |
|
3 |
Обязательства |
42745 |
45766 |
-3021 |
-6.60% |
|
4 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
112.92% |
121.11% |
-8.19 п.п. |
- |
|
5 |
Ликвидные активы |
41396 |
41122 |
274 |
0.67% |
|
6 |
Доля ликвидных активов в активах страховщика |
45.48% |
40.64% |
4.85 п.п. |
- |
|
7 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
96.84% |
89.85% |
6.99 п.п. |
- |
Проведя анализ деятельности СК «Киевский страховой дом» за первый квартал 2015 года, РА «Стандарт-Рейтинг» отмечает следующие факторы, повлиявшие на решение обновить рейтинг страховщика:
· Рост объемов валового бизнеса в сложный экономический период;
· Избыточный уровень капитализации;
· Способность Компании увеличить свою ликвидность.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)