4 ноября 2015 года РА «Стандарт-Рейтинг» приняло решение о подтверждении кредитного рейтинга / рейтинга финансовой устойчивости страховщика / Частного акционерного общества «Страховая компания «Бусин» – по национальной шкале на уровне uaAA+. Страховщик с рейтингом uaAA+ характеризуется очень высокой финансовой устойчивостью по сравнению с другими украинскими страховщиками. Рейтинговая оценка АО СК «БУСИН» обновлялась исходя из анализа итогов работы Компании за первые 9 месяцев 2015 года.
1. За первые 9 месяцев 2015 года СК «Бусин» собрала 103.2 млн. грн. валовых премий, что на 129.31% превышает объем премий, собранных за тот же период 2014 года. Объем поступлений от физических лиц остался почти на том же уровне и составил 0.97 млн. грн. Агентство обращает внимание на существенный прирост валовых премий Страховщика в сравнении с приростом объемов рынка, что указывает на рост рыночной доли Компании на украинском страховом рынке.
Таблица 1
Основные показатели доходов и расходов АО СК «БУСИН», тыс. грн., п.п., %
# |
Показатели |
9 месяцев 2015 года |
9 месяцев 2014 года |
Изменение |
Темп прироста, % |
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
103199.9 |
45004.3 |
58195.6 |
129.31% |
2 |
от страхователей физических лиц |
970.2 |
957 |
13.2 |
1.38% |
3 |
от перестраховщиков |
4401.8 |
6774.3 |
-2372.5 |
-35.02% |
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
0.94% |
2.13% |
-1.19 п.п. |
- |
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
4.27% |
15.05% |
-10.79 п.п. |
- |
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
52917.3 |
39857.6 |
13059.7 |
32.77% |
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
51.28% |
88.56% |
-37.28 п.п. |
- |
8 |
Чистые премии |
50282.6 |
5146.7 |
45135.9 |
876.99% |
9 |
Заработанные страховые премии |
37411.3 |
8317.3 |
29094 |
349.80% |
10 |
Финрезультат от операционной деятельности |
19704.4 |
-1955.2 |
21659.6 |
- |
11 |
Страховые выплаты и компенсации |
2892.1 |
4930 |
-2037.9 |
-41.34% |
12 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
2.80% |
10.95% |
-8.15 п.п. |
- |
13 |
Чистая прибыль |
33545 |
11001.4 |
22543.6 |
204.92% |
14 |
Рентабельность собственного капитала |
35.57% |
18.28% |
17.29 п.п. |
- |
2. Страховые платежи, отправленные перестраховщикам, за первые три квартала 2015 года составили 52.917 млн. грн., что на 32.77% больше аналогичного показателя 2014 года. Однако страховые платежи перестраховщикам росли значительно меньшими темпами, чем объем валового бизнеса Компании. Как результат, заметно снизился коэффициент зависимости от перестраховочных компаний: с 88.56% до 51.28% или на 37.28 п.п.
Чистые и заработанные страховые премии продемонстрировали восходящий тренд. Так, чистые премии выросли в 9.77 раз: с 5.147 млн. грн. до 50.283 млн. грн., а заработанные премии – в 4.5 раза до 37.411 млн. грн.
3. За 9 месяцев 2015 года СК «Бусин» произвела выплаты на сумму 2.892 млн. грн., что на 41.34% меньше объема выплат, произведенных за тот же период 2014 года. Уровень выплат сократился с 10.95% до 2.80% или на 8.15 п.п.
Финансовый результат от операционной деятельности за анализируемый период 2015 года составил 19.704 млн. грн. против отрицательного результата 2014 года в размере 1.955 млн. грн. Чистая прибыль Страховщика составила 33.545 млн. грн., что более чем в 3 раза превышает прибыль за 9 месяцев 2014 года. Таким образом, рентабельность собственного капитала Компании выросла с 18.28% до 35.57% или на 17.29 п.п.
4. В период с 01.01.2015г. по 01.10.2015г. балансовые показатели СК «Бусин» показали разнонаправленную динамику:
· Активы снизились на 7.32% до 174.59 млн. грн.;
· Собственный капитал вырос на 44.14% до 94.314 млн. грн.;
· Обязательства сократились с 122.948 млн. грн. до 80.276 млн. грн. или на 34.71%;
· Ликвидные активы увеличились с 52.12 млн. грн. до 74.434 млн. грн. или на 42.81%.
По состоянию на конец третьего квартала 2015 года Страховщик обладал избыточным уровнем капитализации (117.49%) и очень высоким уровнем ликвидности (92.72%).
Таблица 2
Ключевые балансовые показатели АО СК «БУСИН», тыс. грн., п.п., %
# |
Показатели |
01.10.2015 |
01.01.2015 |
Изменение |
Темп прироста, % |
1 |
Активы |
174590.1 |
188381.2 |
-13791.1 |
-7.32% |
2 |
Собственный капитал |
94314.4 |
65432.8 |
28881.6 |
44.14% |
3 |
Обязательства |
80275.7 |
122948.4 |
-42672.7 |
-34.71% |
4 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
117.49% |
53.22% |
64.27 п.п. |
- |
5 |
Ликвидные активы |
74434.2 |
52120 |
22314.2 |
42.81% |
6 |
Доля ликвидных активов в активах страховщика |
42.63% |
27.67% |
14.97 п.п. |
- |
7 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
92.72% |
42.39% |
50.33 п.п. |
- |
Проанализировав деятельность СК «БУСИН» за 9 месяцев 2015 года, РА «Стандарт-Рейтинг» выделяет следующие факторы подтверждения рейтинга финансовой устойчивости на уровне uaAA+:
§ Существенный рост объема бизнеса в сложных условиях работы на страховом рынке;
§ Факт прибыльной деятельности в сложный экономический период и значительный рост показателей рентабельности;
§ Избыточный уровень капитализации и очень высокий уровень ликвидности Компании.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)