19 мая 2016 года РА «Стандарт-Рейтинг» приняло решение об обновлении рейтинга финансовой устойчивости /кредитного рейтинга/ Частного акционерного общества «Страховая компания «Эталон-Полис» на уровне uaВВВ+ по национальной шкале. Страховщик с рейтингом uaВВВ+ характеризуется достаточной финансовой устойчивостью по сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Подтверждая рейтинг страховщика, Агентство учитывало результаты анализа показателей Компании за первый квартал 2016 года.
1. За первый квартал 2016 года СК «Эталон-Полис» смогла собрать 3.416 млн. грн. валовых премий, что на 5.28% выше объема премий, собранных за тот же период 2015 года. В то же время, выросли поступления от физических лиц и перестраховщиков. Таким образом, доля физических лиц в брутто-премиях выросла с 2.38% до 12.93%, а доля перестраховочных компаний увеличилась с 0% до 0.14%. Агентство положительно оценивает рост валовых премий, учитывая сложные условия работы на страховом рынке.
Таблица 1
Основные показатели доходов и расходов
ЧАО «СК «Эталон-Полис» (31512057) за первый квартал 2016 года, тыс. грн., п.п., %
|
# |
Показатели |
І квартал 2016 года |
І квартал 2015 года |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
3416.2 |
3244.8 |
171.4 |
5.28% |
|
2 |
от страхователей физических лиц |
441.7 |
77.2 |
364.5 |
472.15% |
|
3 |
от перестраховщиков |
4.7 |
0 |
4.7 |
- |
|
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
12.93% |
2.38% |
10.55 п.п. |
- |
|
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
0.14% |
0.00% |
0.14 п.п. |
- |
|
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
2943.5 |
3239.6 |
-296.1 |
-9.14% |
|
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
86.16% |
99.84% |
-13.68 п.п. |
- |
|
8 |
Чистые премии |
472.7 |
5.2 |
467.5 |
8990.38% |
|
9 |
Заработанные страховые премии |
848.3 |
335.4 |
512.9 |
152.92% |
|
10 |
Финансовый результат от операционной деятельности |
394.5 |
-55.2 |
449.7 |
- |
|
11 |
Рентабельность продаж |
11.55% |
-1.70% |
13.25 п.п. |
- |
|
12 |
Страховые выплаты и компенсации |
134 |
142.7 |
-8.7 |
-6.10% |
|
13 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
3.92% |
4.40% |
-0.48 п.п. |
- |
|
14 |
Чистая прибыль |
355.2 |
-50.8 |
406 |
- |
|
15 |
Рентабельность собственного капитала |
0.64% |
-0.09% |
0.73 п.п. |
- |
2. Страховые платежи, отправленные перестраховщикам, за первые три месяца 2016 года по сравнению с тем же периодом 2015 года сократились на 9.14% до 2.944 млн. грн. Таким образом, снизилась зависимость Компании от перестраховщиков, на что указывает снижение коэффициента зависимости от перестраховочных компаний с 99.84% до 86.16%, или на 13.68 п.п.
Показатели деловой активности продемонстрировали восходящий тренд. Чистые премии выросли в 90,9 раз до 0.473 млн. грн., а заработанные премии – в 2,53 раза до 0.848 млн. грн.
3. За первый квартал 2016 года Компания произвела выплаты своим страхователям на сумму 0.134 млн. грн., что на 6.10% меньше объема выплат, произведенных за тот же период 2015 года. Таким образом, уменьшился уровень выплат: с 4.40% до 3.92%, или на 0.48 п.п.
Агентство отмечает, что по итогам первых трех месяцев 2016 года СК «Эталон-Полис» вышла на прибыльную деятельность. Финансовый результат от операционной деятельности за анализируемый период составил 0.395 млн. грн., а объем чистой прибыли – 0.355 млн. грн. При этом, рентабельность продаж составила 11.55%.
4. В период с 01.01.2016г. по 31.03.2016г. балансовые показатели страховщика продемонстрировали разнонаправленную динамику:
· Активы снизились на 1.45% до 62.614 млн. грн.;
· Собственный капитал вырос на 0.64% до 55.425 млн. грн.;
· Обязательства сократились с 8.467 млн. грн. до 7.19 млн. грн., или на 15.09%;
· Ликвидные активы уменьшились на 15.97% до 3.583 млн. грн.
Таким образом, по состоянию на начало второго квартала 2016 года Компания обладала избыточным уровнем капитализации (770.90%) и хорошим уровнем ликвидности (49.84%).
Таблица 2
Ключевые балансовые показатели
ЧАО «СК «Эталон-Полис» (31512057) за первый квартал 2016 года, тыс. грн., п.п., %
|
# |
Показатели |
31.03.2016 |
01.01.2016 |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Активы |
62614.4 |
63537 |
-922.6 |
-1.45% |
|
2 |
Собственный капитал |
55424.8 |
55070 |
354.8 |
0.64% |
|
3 |
Обязательства |
7189.6 |
8467 |
-1277.4 |
-15.09% |
|
4 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
770.90% |
650.41% |
120.49 п.п. |
- |
|
5 |
Ликвидные активы |
3583 |
4264 |
-681 |
-15.97% |
|
6 |
Доля ликвидных активов в активах страховщика |
5.72% |
6.71% |
-0.99 п.п. |
- |
|
7 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
49.84% |
50.36% |
-0.52 п.п. |
- |
Проанализировав деятельность СК «Эталон-Полис» за первый квартал 2016 года, РА «Стандарт-рейтинг» выделяет следующие факторы подтверждения рейтинга финансовой устойчивости на уровне uaВВВ+:
§ Рост показателей деловой активности;
§ Факт прибыльной деятельности;
§ Избыточный уровень капитализации (770.90%) и хороший уровень ликвидности (49.84%).
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)