11 сентября 2018 года рейтинговый комитет РА «Стандарт-Рейтинг» принял решение об обновлении рейтинга финансовой устойчивости /кредитного рейтинга/ Частного акционерного общества «Страховая компания «Эталон-Полис» на уровне uaВВВ+ по национальной шкале. Страховщик с рейтингом uaВВВ+ характеризуется достаточной финансовой устойчивостью по сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Подтверждая рейтинг Страховщика, Агентство учитывало результаты анализа показателей Компании за первое полугодие 2018 года.
1. СК «Эталон-Полис» за первые шесть месяцев 2018 года собрала 4,765 млн. грн. валовых премий, что на 24,41% ниже объема премий, собранных за тот же период 2017 года. В то же время, поступления от физических лиц выросли с 1,122 млн. грн. до 1,284 млн. грн., или на 14,49%, а от перестраховщиков сократились на 32,43% до 0,015 млн. грн. Таким образом, доля физлиц в брутто-премиях Компании выросла и достигла 26,95%.
Агентство отмечает рост доли населения в клиентском портфеле Страховщика, а снижение объемов валового бизнеса объясняется неблагоприятными условиями работы на страховом рынке.
Таблица 1
Основные показатели доходов и расходов
ЧАО «СК «Эталон-Полис» (31512057) за I полугодие 2018 года, тыс. грн., п.п., %
|
# |
Показатели |
І полугодие 2018 года |
І полугодие 2017 года |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
4765 |
6303,5 |
-1538,5 |
-24,41% |
|
2 |
от страхователей физических лиц |
1284 |
1121,5 |
162,5 |
14,49% |
|
3 |
от перестраховщиков |
15 |
22,2 |
-7,2 |
-32,43% |
|
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
26,95% |
17,79% |
9,16 п.п. |
- |
|
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
0,31% |
0,35% |
-0,04 п.п. |
- |
|
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
2144 |
3981,2 |
-1837,2 |
-46,15% |
|
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
44,99% |
63,16% |
-18,17 п.п. |
- |
|
8 |
Чистые премии |
2621 |
2322,3 |
298,7 |
12,86% |
|
9 |
Заработанные страховые премии |
2523 |
1975,3 |
547,7 |
27,73% |
|
10 |
Финансовый результат от операционной деятельности |
-114 |
-151 |
37 |
- |
|
11 |
Рентабельность продаж |
-2,39% |
-2,40% |
0,01 п.п. |
- |
|
12 |
Страховые выплаты и компенсации |
1353 |
1250,7 |
102,3 |
8,18% |
|
13 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
28,39% |
19,84% |
8,55 п.п. |
- |
|
14 |
Чистая прибыль |
8 |
-184 |
192 |
- |
|
15 |
Рентабельность собственного капитала |
0,04% |
-0,34% |
0,38 п.п. |
- |
2. Страховые платежи, отправленные перестраховщикам, за первое полугодие 2018 года по сравнению с тем же периодом 2017 года снизились на 46,15%: с 3,981 млн. грн. до 2,144 млн. грн. Следовательно, уменьшился коэффициент зависимости от перестраховщиков: с 63,16% до 44,99%, или на 18,17 п.п.
Показатели деловой активности Компании продемонстрировали восходящий тренд. Чистые премии выросли на 12,86% до 2,621 млн. грн., а заработанные – на 27,73% до 2,523 млн. грн.
3. За первые шесть месяцев 2018 года Компания произвела выплаты своим страхователям на сумму 1,353 млн. грн., что на 8,18% выше объема выплат, произведенных за тот же период 2017 года. Таким образом, уровень выплат вырос с 19,84% до 28,39%, или на 8,55 п.п.
По итогам первых двух кварталов 2018 года СК «Эталон-Полис» продемонстрировала прибыльную деятельность. Несмотря на то, что за анализируемый период 2018 года Страховщик получил негативный результат от операционной деятельности в размере 114 тыс. грн., Компании удалось получить чистую прибыль.
4. В период с 01.01.2018г. по 01.07.2018г. балансовые показатели Страховщика продемонстрировали разнонаправленную динамику:
· Активы снизились на 4,21% до 28,985 млн. грн.;
· Собственный капитал вырос на 0,04% до 21,523 млн. грн.;
· Обязательства уменьшились на 14,66% до 7,462 млн. грн.;
· Ликвидные активы сократились на 2,98% до 6,057 млн. грн.
Таким образом, по состоянию на начало третьего квартала 2018 года Компания обладала сверхизбыточным уровнем капитализации (288,43%) и высоким уровнем ликвидности (81,17%).
Таблица 2
Ключевые балансовые показатели
ЧАО «СК «Эталон-Полис» (31512057) за I полугодие 2018 года, тыс. грн., п.п., %
|
# |
Показатели |
01.07.2018 |
01.01.2018 |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Активы |
28985 |
30258 |
-1273 |
-4,21% |
|
2 |
Собственный капитал |
21523 |
21514 |
9 |
0,04% |
|
3 |
Обязательства |
7462 |
8744 |
-1282 |
-14,66% |
|
4 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
288,43% |
246,04% |
42,39 п.п. |
- |
|
5 |
Ликвидные активы |
6057 |
6243 |
-186 |
-2,98% |
|
6 |
Доля ликвидных активов в активах страховщика |
20,90% |
20,63% |
0,27 п.п. |
- |
|
7 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
81,17% |
71,40% |
9,77 п.п. |
- |
Проведя анализ деятельности СК «Эталон-Полис» за первое полугодие 2018 года, РА «Стандарт-Рейтинг» отмечает следующие факторы подтверждения рейтинга финансовой устойчивости страховщика:
§ Рост чистых и заработанных премий;
§ Факт прибыльной деятельности;
§ Хороший уровень выплат (28,39%);
§ Сверхизбыточный уровень капитализации (288,43%);
§ Очень высокий уровень ликвидности (81,17%).
Рейтинговое агенство «Стандарт-Рейтинг» (Украина)