21 ноября 2018 года РА «Стандарт-Рейтинг» приняло решение подтвердить кредитный рейтинг / рейтинг финансовой устойчивости страховщика / Частного акционерного общества «Страховая компания «Бусин» – по национальной шкале на уровне uaAA+. Страховщик с рейтингом uaAA+ характеризуется очень высокой финансовой устойчивостью по сравнению с другими украинскими страховщиками. Рейтинговая оценка АО СК «БУСИН» обновлялась исходя из анализа итогов работы Компании за 9 месяцев 2018 года.
1. За первые три квартала 2018 года СК «Бусин» смогла собрать 82,353 млн. грн. валовых премий, что на 16,67% превышает объем премий, собранных за тот же период 2017 года. В то же время, поступления от физических лиц сократились на 42,18% до 0,239 млн. грн., а от перестраховщиков, наоборот, выросли на 140,53% до 18,437 млн. грн. Таким образом, доля перестраховщиков растет (с 10,86% до 22,39%), а доля физлиц снижается (с 0,58% до 0,29%).
РА «Стандарт-Рейтинг» положительно оценивает прирост валового бизнеса, учитывая специфику деятельности Страховщика (работа с крупными рисками) и слабый экономический рост.
Таблица 1
Основные показатели доходов и расходов АО СК «БУСИН», тыс. грн., п.п., %
|
# |
Показатели |
9 месяцев 2018 года |
9 месяцев 2017 года |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
82352,9 |
70583,3 |
11769,6 |
16,67% |
|
2 |
от страхователей физических лиц |
238,7 |
412,8 |
-174,1 |
-42,18% |
|
3 |
от перестраховщиков |
18437 |
7665,1 |
10771,9 |
140,53% |
|
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
0,29% |
0,58% |
-0,29 п.п. |
- |
|
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
22,39% |
10,86% |
11,53 п.п. |
- |
|
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
34624,9 |
33517,8 |
1107,1 |
3,30% |
|
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
42,04% |
47,49% |
-5,44 п.п. |
- |
|
8 |
Чистые премии |
47728 |
37065,5 |
10662,5 |
28,77% |
|
9 |
Заработанные страховые премии |
48271,2 |
51650 |
-3378,8 |
-6,54% |
|
10 |
Финрезультат от операционной деятельности |
3951,2 |
9942,5 |
-5991,3 |
-60,26% |
|
11 |
Страховые выплаты и компенсации |
73763 |
795 |
72968 |
9178,36% |
|
12 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
89,57% |
1,13% |
88,44 п.п. |
- |
|
13 |
Чистая прибыль |
1138,7 |
3747,6 |
-2608,9 |
-69,62% |
|
14 |
Рентабельность собственного капитала |
1,23% |
4,00% |
-2,77 п.п. |
- |
2. Страховые платежи, отправленные перестраховщикам, за 9 месяцев 2018 года по сравнению с тем же периодом 2017 года увеличились на 3,3% до 34,625 млн. грн. В связи с опережающими темпами роста валовых премий над страховыми платежами, принадлежащими перестраховщикам, коэффициент зависимости от перестраховочных компаний снизился с 47,49% до 42,04%, или на 5,44 п.п.
Показатели деловой активности Страховщика продемонстрировали разнонаправленную динамику. Чистые премии выросли на 28,77% до 47,728 млн. грн., а заработанные – снизились на 6,54% до 48,271 млн. грн.
3. За анализируемый период 2018 года Компания произвела выплаты своим клиентам на сумму 73,763 млн. грн., что почти в 93 раза превышает объем выплат за 9 месяцев 2017 года. Таким образом, уровень выплат вырос на 88,44 п.п.: с 1,13% до 89,57%.
Несмотря на резкий рост страховых выплат по итогам 9 месяцев 2018 года, СК БУСИН» вернулась к прибыльной деятельности и продемонстрировала хорошие показатели доходности. Финансовый результат от операционной деятельности составил 3,951 млн. грн., а чистая прибыль – 1,139 млн. грн.
4. В период с 01.01.2018г. по 01.10.2018г. балансовые показатели Страховщика продемонстрировали нисходящий тренд:
-
Активы сократились на 51,88% до 145,912 млн. грн.;
-
Собственный капитал – на 9,71% до 92,649 млн. грн.;
-
Обязательства – на 73,45% до 53,262 млн. грн.;
-
Ликвидные активы уменьшились на 35,13% до 79,576 млн. грн.
По состоянию на начало четвертого квартала 2018 года Компания обладала избыточными уровнями капитализации (173,95%) и ликвидности (149,4%).
Таблица 2
Ключевые балансовые показатели АО СК «БУСИН», тыс. грн., п.п., %
|
# |
Показатели |
01.10.2018 |
01.01.2018 |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Активы |
145911,5 |
303226,3 |
-157314,8 |
-51,88% |
|
2 |
Собственный капитал |
92649,3 |
102608,1 |
-9958,8 |
-9,71% |
|
3 |
Обязательства |
53262,2 |
200618,2 |
-147356 |
-73,45% |
|
4 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
173,95% |
51,15% |
122,80 п.п. |
- |
|
5 |
Ликвидные активы |
79576,1 |
122679,3 |
-43103,2 |
-35,13% |
|
6 |
Доля ликвидных активов в активах страховщика |
54,54% |
40,46% |
14,08 п.п. |
- |
|
7 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
149,40% |
61,15% |
88,25 п.п. |
- |
Проведя анализ деятельности СК «БУСИН» за 9 месяцев 2018 года, РА «Стандарт-Рейтинг» выделяет следующие факторы подтверждения рейтинга финансовой устойчивости:
-
Прирост валовых премий (16,67%);
-
Хорошие показатели доходности;
-
Высокий уровень выплат (89,57%);
-
Избыточный уровень капитализации (173,95%);
-
Избыточный уровень ликвидности (149,4%).
Рейтинговое агенство «Стандарт-Рейтинг» (Украина)