11 июня 2013 года РА «Стандарт-Рейтинг» приняло решение об обновлении кредитного рейтинга / рейтинга финансовой устойчивости страховщика / Публичное акционерное общество «СК «Оранта-Сич» на уровне uaA по национальной шкале. Страховщик с рейтингом uaA характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости / кредитоспособности по сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Рейтинговая оценка ПАО «СК «Оранта-Сич» подтверждалась исходя из анализа итогов работы Компании за первый квартал 2013 года.
Таблица
Основные показатели ПАО «СК «Оранта-Сич» (02307292)
за первый квартал 2013 года, тыс. грн, п.п., %
|
# |
Показатели |
I квартал 2013г. (31.03.2013) |
I квартал 2012г. (31.03.2012) |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
1 |
Брутто-премии, всего, в т.ч. |
11645 |
11541 |
104 |
0.90% |
|
2 |
от страхователей физических лиц |
8675 |
9067.6 |
-392.6 |
-4.33% |
|
3 |
от перестраховщиков |
87.4 |
164.6 |
-77.2 |
-46.90% |
|
4 |
Доля физических лиц в брутто-премиях |
74.50% |
78.57% |
-4.07 п.п. |
- |
|
5 |
Доля перестраховщиков в брутто-премиях |
0.75% |
1.43% |
-0.68 п.п. |
- |
|
6 |
Страховые платежи, отправленные перестраховщикам |
1238.9 |
660.2 |
578.7 |
87.66% |
|
7 |
Коэффициент зависимости от перестраховщиков |
10.64% |
5.72% |
4.92 п.п. |
- |
|
8 |
Чистые премии |
10406.1 |
10880.8 |
-474.7 |
-4.36% |
|
9 |
Заработанные страховые премии |
10693.9 |
10670.1 |
23.8 |
0.22% |
|
10 |
Финансовый результат от операционной деятельности |
-179.5 |
56.6 |
-236.1 |
- |
|
11 |
Рентабельность продаж |
-1.54% |
0.49% |
-2.03 п.п. |
- |
|
12 |
Страховые выплаты и компенсации |
4211.1 |
5296 |
-1084.9 |
-20.49% |
|
13 |
Соотношение между выплатами и брутто-премиями |
36.16% |
45.89% |
-9.73 п.п. |
- |
|
14 |
Собственный капитал |
30924.8 |
30809.1 |
115.7 |
0.38% |
|
15 |
Обязательства |
23565.4 |
19904 |
3661.4 |
18.40% |
|
16 |
Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом |
131.23% |
154.79% |
-23.56 п.п. |
- |
|
17 |
Ликвидные активы |
14687.5 |
14369.4 |
318.1 |
2.21% |
|
18 |
Соотношение между ликвидными активами и обязательствами |
62.33% |
72.19% |
-9.87 п.п. |
- |
|
19 |
Чистая прибыль |
43.4 |
84.1 |
-40.7 |
-48.39% |
|
20 |
Рентабельность собственного капитала |
0.14% |
0.27% |
-0.13 п.п. |
- |
1. За первый квартал 2013 года объем брутто-премий ПАО «СК «Оранта-Сич» в сравнении с аналогичным периодом 2012 года практически не изменился: брутто-премии выросли на 0,9%. За тот же период чистые премии страховщика снизились на 4,36%, а заработанные страховые премии – на 0,22%. В целом объемы бизнеса ПАО «СК «Оранта-Сич» в первом квартале 2013 года оставались на уровне 2012 года, что на фоне ослабления деловой активности в Украине заслуживает позитивной оценки.
2. За период с 31.03.2012 по 31.03.2013 собственный капитал ПАО «СК «Оранта-Сич» вырос на 0,38%, а обязательства – на 18,4%. В результате за тот же период коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом снизился на 23,56 п.п. до 131,23%. Несмотря на снижение капитализации, во второй квартал 2013 года ПАО «СК «Оранта-Сич» вошла со значительным запасом собственного капитала.
3. За период с 31.03.2012 по 31.03.2013 ликвидные активы страховщика выросли на 2,21%. На начало второго квартала на счетах Компании находилось примерно 14,6 млн грн. Однако из-за того, что обязательства страховщика росли более быстрыми темпами, соотношение между ликвидными активами снизилось с 72,19% до 62,33%. Достигнутый на начало второго квартала уровень ликвидности можно оценить как приемлемый.
Агентство напоминает, что в 2013 году вступили в силу требования к использованию страховщиками более точного метода расчета страховых резервов, которые предусмотрены МСФО. Поскольку страховые резервы являются неотъемлемой и существенной частью обязательств страховщика, а изменения касаются всего рынка, то во втором квартале 2013 года Агентство смягчило требования к ликвидности страховщиков, снизив индикативное значение приемлемого уровня ликвидности с 75% до 50%.
По предварительным оценкам, из-за изменений в методике расчета страховых резервов обязательства украинских страховых компаний на начало второго квартала 2013 года в среднем выросли на 35%.
Таким образом, ПАО «СК «Оранта-Сич» начала второй квартал 2013 года с избыточной капитализацией, приемлемым уровнем ликвидности и с сохранением объема валового бизнеса на уровне 2012 года. К позитивному фактору также можно отнести тот факт, что в первом квартале 2013 года работа страховщика оставалась прибыльной.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)